öλÔÓéÀֵǼÈë¿ÚÏÂÔØ

Ò»¡¢Ð°ÍÈû¶ûЭÒéµÄÄÚÈÝ
аÍÈû¶û×ʱ¾Ð­¶¨×îÖ÷ÒªµÄÌصãÔòÊǽ¨Á¢ÁËÓÐЧ×ʱ¾¼à¹ÜµÄÈý´óÖ§Öù £¬¼´ “×îµÍ×ʱ¾ÒªÇó¡¢¼à¹Üµ±¾ÖµÄ¼à¶½¼ì²é¡¢Êг¡Ô¼Êø”£¬½øÒ»²½·á¸» ÁË×ʱ¾¼à¹ÜµÄÊֶΣ¬´Ó¶à¸öά¶È¶ÔÒøÐзçÏÕ¹ÜÀíÄÜÁ¦Ìá³öÁËÒªÇ󣬸ü¼ÓÇ¿µ÷´Ó¶àÊӽǡ¢¶à²ã´Î½øÐÐÁé»î¿íËɵÄ×ʱ¾¼à¹Ü¡£
µÚÒ»Ö§Öù--×îµÍ×ʱ¾¹æ¶¨¡£ÐÂЭÒéÔÚµÚÒ»Ö§ÖùÖп¼ÂÇÁËÐÅÓ÷çÏÕ¡¢Êг¡·çÏպͲÙ×÷·çÏÕ£¬²¢Îª¼ÆÁ¿·çÏÕÌṩÁ˼¸ÖÖ±¸Ñ¡·½°¸¡£¹ØÓÚÐÅÓ÷çÏյļÆÁ¿£¬ÐÂЭÒéÌá³öÁËÁ½ÖÖ»ù±¾·½·¨£ºµÚÒ»ÖÖÊDZê×¼·¨£»µÚ¶þÖÖÊÇÄÚ²¿ÆÀ¼¶·¨¡£ÄÚ²¿ÆÀ¼¶·¨ÓÖ·ÖΪ³õ¼¶·¨ºÍ¸ß¼¶·¨¡£¶ÔÓÚ·çÏÕ¹ÜÀíˮƽ½ÏµÍµÄÒøÐУ¬ÐÂЭÒ齨ÒéÆä²ÉÓñê×¼·¨À´¼ÆÁ¿·çÏÕ£¬¼ÆËãÒøÐÐ×ʱ¾³ä×ãÂÊ¡£¸ù¾Ý±ê×¼·¨µÄÒªÇó£¬ÒøÐн«²ÉÓÃÍⲿÐÅÓÃÆÀ¼¶»ú¹¹µÄÆÀ¼¶½á¹ûÀ´È·¶¨¸÷Ïî×ʲúµÄÐÅÓ÷çÏÕÏÖ×´¡£µ±ÒøÐеÄÄÚ²¿·çÏÕ¹ÜÀíϵͳºÍÐÅÏ¢Åû¶´ïµ½Ò»ÏµÁÐÑϸñµÄ±ê×¼ºó£¬ÒøÐпɲÉÓÃÄÚ²¿ÆÀ¼¶·¨¡£ÄÚ²¿ÆÀ¼¶·¨ÔÊÐíÒøÐÐʹÓÃ×Ô¼º²âËãµÄ·çÏÕÒªËؼÆËã·¨¶¨×ʱ¾ÒªÇó¡£ÆäÖУ¬³õ¼¶·¨½öÔÊÐíÒøÐвâËãÓëÿ¸ö½è¿îÈËÏà¹ØµÄÎ¥Ô¼¸ÅÂÊ£¬ÆäËûÊýÖµÓɼà¹Ü²¿ÃÅÌṩ£»¸ß¼¶·¨ÔòÔÊÐíÒøÐвâËãÆäËû±ØÐëµÄÊýÖµ¡£ÀàËƵØ£¬ÔÚ¼ÆÁ¿Êг¡·çÏպͲÙ×÷·çÏÕ·½Ã棬ίԱ»áÒ²ÌṩÁ˲»Í¬²ã´ÎµÄ·½°¸ÒÔ±¸Ñ¡Ôñ¡£
µÚ¶þ¸öÖ§ÖùÊǼà¹Üµ±¾ÖµÄ¼à¹Ü¡£¼à¹ÜÔ¼ÊøµÚÒ»´Î±»ÄÉÈë×ʱ¾¿ò¼ÜÖ®ÖУ¬Æä»ù±¾Ô­ÔòÊÇÒªÇó¼à¹Ü»ú¹¹Ó¦¸Ã¸ù¾ÝÒøÐеķçÏÕ×´¿öºÍÍⲿ¾­Óª»·¾³£¬ÒªÇóÒøÐб£³Ö¸ßÓÚ×îµÍˮƽµÄ×ʱ¾³ä×ãÂÊ£¬¶ÔÒøÐеÄ×ʱ¾³ä×ãÂÊÓÐÑϸñµÄ¿ØÖÆ£¬È·±£ÒøÐÐÓÐÑϸñµÄÄÚ²¿ÌåÖÆ£¬ÓÐЧ¹ÜÀí×Ô¼ºµÄ×ʱ¾ÐèÇó¡£ÒøÐÐÓ¦²ÎÕÕÆä³Ðµ£·çÏյĴóС£¬½¨Á¢Æð¹ØÓÚ×ʱ¾³ä×ãÕûÌå×´¿öµÄÄÚ²¿ÆÀ¼Û»úÖÆ£¬²¢Öƶ¨Î¬³Ö×ʱ¾³ä×ãˮƽµÄÕ½ÂÔ£»Í¬Ê±¼à¹ÜÕßÓÐÔðÈÎΪÒøÐÐÌṩÿ¸öµ¥¶ÀÏîÄ¿µÄ¼à¹Ü¡£¼à¹ÜÕßµÄÔðÈΰüÀ¨¾ö¶¨ÒøÐйÜÀíÕߺͶ­Ê»áÊÇ·ñÓÐÄÜÁ¦¾ö¶¨×Ô¼ºµÄ×ʱ¾ÐèÇó£¬ÊÇ·ñ¶Ô²»Í¬µÄ·çÏÕÓв»Í¬µÄÓ¦¶Ô·½·¨¡£¼à¹Üµ±¾ÖÓ¦¶ÔÒøÐÐ×ʱ¾Ï»¬µÄÇé¿ö¼°Ôç½øÐиÉÔ¤¡£¼à¹Üµ±¾Ö¼à¶½¼ì²éµÄËÄ´óÔ­Ôò£ºÔ­Ôò1£ºÒøÐÐÓ¦¾ß±¸ÓëÆä·çÏÕ×´¿öÏàÊÊÓ¦µÄÆÀ¹À×ÜÁ¿×ʱ¾µÄÒ»ÕûÌ׳ÌÐò£¬ÒÔ¼°Î¬³Ö×ʱ¾Ë®Æ½µÄÕ½ÂÔ¡£Ô­Ôò2£º¼à¹Üµ±¾ÖÓ¦¼ì²éºÍÆÀ¼ÛÒøÐÐÄÚ²¿×ʱ¾³ä×ãÂʵÄÆÀ¹ÀÇé¿ö¼°ÆäÕ½ÂÔ£¬ÒÔ¼°ÒøÐмà²âºÍÈ·±£Âú×ã¼à¹Ü×ʱ¾±ÈÂʵÄÄÜÁ¦¡£Èô¶Ô×îÖÕ½á¹û²»ÂúÒ⣬¼à¹Üµ±¾ÖÓ¦²ÉÈ¡Êʵ±µÄ¼à¹Ü´ëÊ©¡£Ô­Ôò3£º¼à¹Üµ±¾ÖӦϣÍûÒøÐеÄ×ʱ¾¸ßÓÚ×îµÍ¼à¹Ü×ʱ¾±ÈÂÊ£¬²¢Ó¦ÓÐÄÜÁ¦ÒªÇóÒøÐгÖÓиßÓÚ×îµÍ±ê×¼µÄ×ʱ¾¡£Ô­Ôò4£º¼à¹Üµ±¾ÖÓ¦ÕùÈ¡¼°Ôç¸ÉÔ¤´Ó¶ø±ÜÃâÒøÐеÄ×ʱ¾µÍÓÚµÖÓù·çÏÕËùÐèµÄ×îµÍˮƽ£¬Èç¹û×ʱ¾µÃ²»µ½±£»¤»ò»Ö¸´£¬ÔòÐèѸËÙ²ÉÈ¡²¹¾È´ëÊ©¡£
µÚÈý¸öÖ§ÖùÊÇÊг¡¶ÔÒøÐÐÒµµÄÔ¼Êø£¨Êг¡¼ÍÂÉ£©¡£Ð¿ò¼ÜµÚÒ»´ÎÒýÈëÁËÊг¡Ô¼Êø»úÖÆ£¬ÈÃÊг¡Á¦Á¿À´´ÙʹÒøÐÐÎȽ¡¡¢¸ßЧµØ¾­ÓªÒÔ¼°±£³Ö³ä×ãµÄ×ʱ¾Ë®Æ½¡£Ð¿ò¼ÜÖ¸³ö£¬ÎȽ¡µÄ¡¢¾­ÓªÁ¼ºÃµÄÒøÐпÉÒÔÒÔ¸üΪÓÐÀûµÄ¼Û¸ñºÍÌõ¼þ´ÓͶ×ÊÕß¡¢Õ®È¨ÈË¡¢´æ¿îÈ˼°ÆäËû½»Ò׶ÔÊÖÄÇÀï»ñµÃ×ʽ𣬶ø·çÏճ̶ȸߵÄÒøÐÐÔÚÊг¡ÖÐÔò´¦ÓÚ²»ÀûµØ룬ËüÃDZØÐëÖ§¸¶¸ü¸ßµÄ·çÏÕÒç¼Û¡¢Ìṩ¶îÍâµÄµ£±£»ò²ÉÈ¡ÆäËû°²È«´ëÊ©¡£Êг¡µÄ½±³Í»úÖÆÓÐÀûÓÚ´ÙʹÒøÐиüÓÐЧµØ·ÖÅä×ʽðºÍ¿ØÖÆ·çÏÕ¡£ÐµİÍÈû¶ûЭÒéÒªÇóÊг¡¶Ô½ðÈÚÌåϵµÄ°²È«½øÐмà¹Ü£¬ÒªÇóÒøÐм°Ê±Åû¶ÐÅÏ¢¡£¼Ó´ó͸Ã÷¶È£¬Ò²¾ÍÊÇÒªÇóÒøÐÐÌṩ¼°Ê±¡¢¿É¿¿¡¢È«Ã桢׼ȷµÄÐÅÏ¢£¬ÒÔ±ãÊг¡²ÎÓëÕ߾ݴË×ö³öÅжÏ¡£Ð¿ò¼ÜÖ¸³ö£¬ÒøÐÐÓ¦¼°Ê±¹«¿ªÅû¶°üÀ¨×ʱ¾½á¹¹¡¢·çÏÕ³¨¿Ú¡¢×ʱ¾³ä×ã±ÈÂÊ¡¢¶Ô×ʱ¾µÄÄÚ²¿ÆÀ¼Û»úÖÆÒÔ¼°·çÏÕ¹ÜÀíÕ½ÂÔµÈÔÚÄÚµÄÐÅÏ¢£¬Åû¶µÄƵÂÊΪÖÁÉÙÒ»ÄêÒ»´Î¡£
¶þ¡¢Ð°ÍÈû¶ûЭÒéµÄÌصã
ÐÂЭÒ鿼Âǵ½ÁËÒøÐÐÒµ½üÄêÀ´µÄ·¢Õ¹±ä¸ï£¬ÌرðÊÇ¿¼ÂÇÁËÒøÐлìÒµ¾­Óª¡¢×ʲú֤ȯ»¯µÈÐÂÒµÎñ£¬Ð²úÆ··¢Õ¹Ëù²úÉúµÄÓ°Ï죬ÊÇÔÚÎüÊն෽Òâ¼ûºó¶Ô1999Äê6Ô¹«²¼µÄÔ­Óпò¼Ü½øÐÐÐ޸ĺóµÄ½á¹û¡£Õâ±íÃ÷£¬ÐÂЭÒé¹ã·º¿¼ÂÇÁ˵±½ñÒøÐÐÒµ·¢Õ¹µÄÏÖ×´£¬¾ßÓÐÒ»¶¨µÄº­¸ÇÐÔ¡£×ÜÌåÉÏ¿´£¬ÐÂЭÒéÌåÏÖÁËÒÔϼ¸¸öÖ÷ÒªÌص㣺
1.Í»ÆÆÁË´«Í³ÒøÐÐÒµÏÞÖÆ¡£ÐÂЭÒé±¾Éí¿¼Âǵ½¿Ø¹É¹«Ë¾ÏµIJ»Í¬»ú¹¹²¢±íÎÊÌ⣬ÔÚ²úÆ··½Ã棬º­¸ÇÁË֤ȯ»¯×ʲúºÍÒøÐгÖÓÐ֤ȯµÄ×ʱ¾ÒªÇó£¬Í¬Ê±°ÍÈû¶ûίԱ»áÒ²×ÅÊÖÍƶ¯Óë±£ÏÕÒµ¼à¹Ü»ú¹¹µÄºÏ×÷£¬ÒÔ½øÒ»²½Íƶ¯Ð¹æÔòµÄ·¢Õ¹¡£ÐÂЭÒé´Ó»ú¹¹ºÍÒµÎñÆ·ÖÖ·½Ã棬ÍƹãÁ˾­µäµÄ×îµÍ×ʱ¾±ÈÀýµÄÊÊÓ÷¶Î§£¬ÕâΪÒøÐÐҵȫÄÜ»¯·¢Õ¹»·¾³Ï£¬½ðÈÚÒµºÏ²¢¼à¹ÜµÄÐγÉÈ·Á¢ÁËÖØÒªµÄÕþ²ß»ù´¡¡£
2.¸ü¼ÓÁé»î¡¢¸ü¼Ó¶¯Ì¬»¯µÄ¹æÔò¡£ÐÂЭÒéÔÊÐíÒøÐÐʵÐÐÄÚ²¿ÆÀ¼¶·½·¨£¬Ê¹Ðµļà¹Ü¹æÔòÓÐÒ»¶¨µÄÁé»îÐÔ£¬ÓÐÀûÓÚÎüÊÕÏÖ´ú»¯´óÐÍÒøÐйÜÀí·çÏյĸ÷ÖÖÏȽø¾­Ñé¡£ÐÂЭÒéΪÁ˹ÄÀø¶ÔÖ§ÖùÒ»ËùÈ·Á¢µÄ×ʱ¾ÒªÇó·½·¨½øÐиüУ¬¹ÄÀøÒøÐв»¶Ï¸Ä½ø·çÏÕÆÀ¹À·½·¨£¬²»¶Ï·¢Õ¹¸üΪ¾«Ï¸µÄ·çÏÕÆÀ¹ÀÌåϵ¡£Í¬Ê±£¬Ò²¹ÄÀøÒøÐÐÔھ߱¸³ä·ÖÊý¾ÝµÄÌõ¼þÏ£¬²ÉÓø߼¶µÄÄÚ²¿ÆÀ¼¶·½·¨¡£ÐÂЭÒéÓÐÀûÓÚ´Ù½øÏÖ´úÒøÐÐÒµ·çÏÕ¹ÜÀí¼¼Êõ½ø²½¡£
3.ÖØÊÓ¶¨ÐԺͶ¨Á¿µÄ½áºÏ£¬¶¨Á¿µÄ·½Ãæ¸ü¼Ó¾«Ï¸»¯¡£ÐÂЭÒéÒÔÈý´óÖ§Öù¹¹½¨ÐµÄÕþ²ß¼Ü¹¹£¬²¢Ç¿µ÷Èý´óÖ§ÖùЭµ÷·¢Õ¹µÄ±ØÒªÐÔ£¬ÊǶ¨Á¿(×ʱ¾¼ÆËã)ºÍ¶¨ÐÔ(¶Ô¼à¹Ü¹ý³Ì¡¢ÒøÐйÜÀíÌåÖƵÄÒªÇóºÍÀûÓÃÊг¡Ô¼Êø¹æÔò)·½ÃæµÄ½áºÏ¡£ÖÚËùÖÜÖª£¬×ʱ¾¶¨Á¿¼ÆËã¹ÌÈ»ÖØÒª£¬µ«ÓÉÓÚÊý¾Ý»ñÈ¡µÄÀ§ÄѺÍÓÐЩ·çÏÕÄÑÒÔ¶ÈÁ¿µÈÔ­Òò£¬ÎÞ·¨ÊµÏÖÍêÈ«µÄ¼ÆÁ¿»¯¡£Òò´Ë£¬ÖƶȽ¨ÉèºÍ¹ý³Ì¿ØÖÆÊǷdz£ÖØÒªµÄ²¹³ä¡£Ð¹æÔò¶ÔÐÅÏ¢Åû¶Ҳͬʱǿµ÷¶¨Á¿ºÍ¶¨ÐÔµÄÒªÇó¡£Óë1988ÄêµÄÕþ²ß¿ò¼ÜÏà±È£¬ÐÂЭÒ鶨Á¿¼ÆËã¸üΪ¾«Ï¸¡£ÈçÄÚ²¿ÆÀ¼¶·½·¨ÖзçÏÕ¹À²â²ÉÓÃÁ˽è¿îÈ˵ÄÎ¥Ô¼¸ÅÂÊ(PD)¡¢½è¿îµÄÌض¨Î¥Ô¼Ëðʧ(LGD)ºÍÎ¥Ô¼·çÏÕ±©Â¶(EAD)µÈ¶àÖÖ±äÁ¿£¬ÒøÐеķçÏչ鲢Öп¼Âǵ½¸÷Àà·çÏÕµÄÏà¹ØÐÔ£¬½«¸ü¸´ÔӵķÇÏßÐÔ¹ØϵÒýÈëµ½ÒøÐзçÏÕ²âÁ¿ÖУ¬ÕâÎÞÒɸüºÏºõʵ¼ÊÇé¿ö¡£
Èý¡¢½ðÈÚΣ»úÖÐаÍÈû¶ûЭÒ鱩¶µÄÎÊÌâ
Ôڴ˴νðÈÚΣ»úÖУ¬°ÍÈû¶ûЭÒéÒý·¢ÁËÈý¸öЧӦ£º1¡¢¼à¹ÜÌ×ÀûЧӦ£»2¡¢ÏµÍ³·çÏÕÔö´ó £»3¡¢Ë³¾­¼ÃÖÜÆÚЧӦ¡£
1¡¢¼à¹ÜÌ×Àû
¼à¹ÜÌ×ÀûÊÇÖ¸´óÐͽðÈÚ»ú¹¹ÀûÓò»Í¬¼à¹Ü»ú¹¹Öƶ©µÄ²»Í¬ÉõÖÁÏ໥³åÍ»µÄ¼à¹Ü¹æÔò»ò±ê×¼£¬Ñ¡Ôñ½ðÈÚ¼à¹ÜÏà¶Ô¿íËɵÄÊг¡Õ¹¿ª¾­Óª»î¶¯£¬ÒԴ˽µµÍ¼à¹Ü³É±¾¡¢¹æ±Ü¹ÜÖƺͻñÈ¡³¬¶îÊÕÒæ¡£Ôì³É¼à¹ÜÌ×ÀûµÄÔ­ÒòÓУº1£©¡¢·ÖÒµ¶àÍ·µÄ¼à¹ÜÌåϵµ¼Ö¼à¹ÜÖصþºÍ¼à¹ÜÕæ¿Õ¡£¶àÍ·¼à¹Ü¸ñ¾ÖʹµÃÃÀ¹úµÄ¼à¹Ü»ú¹¹¹ýÓÚÅÓ´ó¡¢ÑÏÖØÖصþ£®¼ÓÉϸ÷¼à¹Ü»ú¹¹È¨Á¦·ÖÉ¢¶øÓÖȱ·¦Ð­µ÷£¬¾­³£»áµ¼Ö¼à¹Üµ±¾ÖµÄ¼à¹Ü¹¤×÷ÏÝÈ듼à¹ÜÖصþ”(regulatory duplication)ºÍ”¼à¹ÜÕæ¿Õ”(regulatory gap)µÄÀ§¾³ÖУ¬´Ó¶øΪ½ðÈÚ»ú¹¹µÄ¼à¹ÜÌ×ÀûÐÐΪÌṩÁ˿ռ䡣2£©¡¢¸÷¹ú¼à¹ÜÀíÄîºÍ¼à¹ÜÎÄ»¯µÄ³åÍ»µ¼Ö¼à¹Ü²îÒì¡£3£©¡¢½ðÈÚÖÐÐÄÖ®¼äµÄΪÎüÒý½ðÈÚ»ú¹¹ºÍ¹ú¼Ê×ʱ¾¶ø¾ºÕù£¬µ¼Ö¼à¹Ü·ÅËÉ¡£