öλÔÓéÀֵǼÈë¿ÚÏÂÔØ

½ð»ã¶Ò±¾Î»ÖÆ£¨Ðé½ð±¾Î»ÖÆ£©£º¹ú¼Ò·¨Âɹ涨¹úÄÚ²»ÖýÔì½ð
±ÒÁ÷ͨ£¬Ö»Á÷ͨ´ú±íÒ»¶¨º¬½ðÁ¿µÄÒøÐÐȯ£¬ÇÒÒøÐÐȯ²»¿ÉÒÔ×ÔÓɶһ» »Æ½ð£¬ÇÒÖ»Óдﵽһ¶¨Êý¶î²Å¿ÉÒÔ¶Ò»»Íâ»ã¡£±¾¹úÖÐÑëÒøÐаѻƽðºÍ Íâ»ã´¢´æÔÚÁíÍâÒ»¸öʵÐнð±¾Î»ÖƵĹú¼Ò¡£
ÆÀ¼Û£º½ð¿é±¾Î»Öƺͽð»ã¶Ò±¾Î»ÖÆÊÇÁ½ÖÖ²»Îȶ¨µÄ»õ±ÒÖÆ
¶È£º1¡¢»Æ½ðʧȥÁËÁ÷ͨÊֶΣ¬´Ó¶øʧȥÁË×Ô·¢µ÷½Ú»õ±Ò¹©¸øµÄ¿ÉÄÜ¡£ 2¡¢ÒøÐÐȯ²»ÄÜ×ÔÓɶһ»»Æ½ð£¬Òò´Ë£¬Ò»µ©·¢Ðйý¶à¾Í»á±áÖµ¡£3¡¢½ð »ã¶Ò±¾Î»Öưѱ¾¹úµÄ»õ±ÒÖƶÈÒÀ¸½ÓÚijһÍâ¹úµÄ»õ±ÒÖƶÈ£¬Òò´Ë£¬´Ë Íâ¹ú»õ±ÒÖƶÈÒ»µ©·¢Éú¶¯µ´£¬±¾¹ú»õ±ÒÖƶÈÊƱØËæÖ®·¢Éú¶¯µ´¡£

1.8 ¼òÊöʵÏÖ×ʱ¾ÏîÄ¿Ï»õ±ÒÍêÈ«×ÔÓɿɶһ»ËùÐèÌõ¼þ£¨7 ¸ö£©¡£ ¶¨Ò壺ÈËÃñ±Ò¸ù¾ÝÊг¡»ãÂÊÓëÊÀ½çÉÏÄܶһ»µÄ»õ±Ò×ÔÓɶһ»¡£
½Ï¸ßµÄ¾­¼Ã·¢Õ¹Ë®Æ½¡£ 2¡¢È«·½Î»µÄ¶ÔÍ⿪·Å
3¡¢³ä×ãµÄ»Æ½ð¡¢Íâ»ã´¢±¸ºÍ½ÏÇ¿µÄ¹ú¼ÊÈÚ×ÊÄÜÁ¦
 

4¡¢Îȶ¨µÄºê¹Û¾­¼Ã»·¾³ÓëÍêÉƵÄÊг¡¾­¼ÃÌåϵ¡£
5¡¢ÍêÉƵÄÀûÂÊ»ãÂÊÌåϵ
6¡¢½¡È«µÄÏÖ´úÆóÒµÌåϵ
7¡¢½ÏΪÍêÉƵķ¨ÂÉÌåϵ

1.9 ¼òÊöÅ·ÔªÇø·¢Õ¹µÄÓ°Ï죨3 ¸ö£©¡£
1¡¢ÌôÕ½ÃÀÔªµÄ¹ú¼Ê´¢±¸»õ±ÒµØ룬¹ú¼Ê´¢±¸»õ±ÒÇ÷ÓÚ¶àÔª»¯
2¡¢Ó°Ïì¸÷¹úµÄ¹ú¼Ê»ãÂÊÌåÖƵÄÑ¡Ôñ£¬¹ú¼Ê»ãÂÊÌåÖÆÇ÷ÓÚÎȶ¨»¯
3¡¢Ç¿»¯¹ú¼Ê»õ±ÒЭµ÷ÄÜÁ¦

1.10 ¼òÊöÓ°Ïì²Æ¸»Ñ¡ÔñµÄÖ÷ÒªÒòËØ£¨4 ¸ö£©¡£ ²Æ¸»Ñ¡Ôñ¼´ÈËÃÇÔÚÕæʵ×ʲúºÍ½ðÈÚ×ʲú¼äµÄͶ×ÊÑ¡Ôñ Ó°ÏìÒòËØ£º1¡¢²Æ¸»µÄ×ÜÁ¿ÓëÖÖÀà
2¡¢Îï¼Ûˮƽ
3¡¢×ʲúµÄÊÕÒæÓë½»Ò×·ÑÓÃ
4¡¢½ðÈÚÊг¡µÄ·¢´ï³Ì¶È£¨Õâ¾äÊǸöÍòÄܾ䣩
5¡¢¸ù¾ÝÐÐΪ½ðÈڵķÖÎö¡¢»¹ÊܸöÈËÆ«ºÃµÄÓ°Ïì¡£


µÚ¶þÕ¡¢ÐÅÓÃ
2.1 ¼òÊöÐÅÓÃÎå´ó±ê×¼
5C:Æ·µÂ£¨Character£©¡¢ÄÜÁ¦£¨Capacity£©¡¢×ʱ¾£¨Captial£©¡¢µÖѺƷ (collateral)¡¢»·¾³£¨condition£©
2.2 ¼òÊöÐÅÓõŦÄÜ¡£
1¡¢´Ù½øÉç»á×ÊÔ´ÔÙ·ÖÅä    2¡¢´´ÔìÐÅÓù¤¾ß 3¡¢½ÚÔ¼Éç»áÁ÷ͨ·ÑÓà   4¡¢ µ÷½Ú¹úÃñ¾­¼Ã¡£

2.3 ¼òÊöÉÌÒµÐÅÓÃÓëÒøÐÐÐÅÓõÄÒìͬ¡£ ÉÌÒµÐÅÓÃÊÇÖ¸·Ç½ðÈÚÆóÒµÖ®¼äÒÔÉÞÏúÉÌÆ·¡¢Ô¤¸¶¿îµÈÐÎʽÌṩµÄÐÅÓ᣺­ ¸ÇÁËÁ½ÖÖͬʱ·¢ÉúµÄ¾­¼Ã¹Øϵ£ºÂòÂô¹Øϵ£¨³ö·¢µãºÍÄ¿µÄ£©ºÍ½è´û¹Øϵ£¨ÐÎ
ʽ£©¡£

 

ÓªÕß¡£
 
Ìص㣺ÉÌÒµÐÅÓãº1¡¢Õ®È¨Õ®ÎñÈ˶¼ÊÇ´ÓÊÂÉú²úÁ÷ͨ»î¶¯ÆóÒµµÄ¾­
 
δÍÑÀë²úÒµ×ʱ¾µÄµÄÑ­»·£¬ÊôÓÚÔÚÉú²úµÄÒ»»·¡£ ¹æÄ£Óë¾­¼ÃÐÎÊÆÏàÒ»Ö¡£ ÊÇÂòÂôË«·½½â¾öÁ÷ͨ×ʽð²»×ã×î±ãÀûµÄÒ»ÖÖ·½Ê½¡£
 

¾ÖÏÞÐÔ£º1¡¢ÊÜÏÞÓÚÆóÒµµÄ×ÊÐÅ×´¿ö 2¡¢ÊÜÏÞÓÚÏÖÓÐ×ʱ¾µÄÊýÁ¿
3¡¢ÊÜÏÞÓÚ×ʽðµÄʹÓÃÆÚÏÞ
4¡¢ÊÚÐŶÔÏóÑϸñÊÜÏÞ ÒøÐÐÐÅÓãºÒøÐÐÐÅÓÃÊÇÖ¸ÒøÐеȽðÈÚ»ú¹¹ÒÔ»õ±ÒÐÎʽÓëÆäËû¾­¼ÃÖ÷Ìå·¢Éú µÄÐÅÓõĹØϵ¡£ÊÇÔÚÉÌÒµÐÅÓõĻù´¡ÉϲúÉúºÍ·¢Õ¹ÆðÀ´µÄ¡£
Ìص㣺1¡¢¹ã·º½ÓÊÜÐÔ¡£ 2¡¢ÄÜ´´ÔìÐÅÓà   2¡¢½ÏÇ¿µÄ¼Æ»®ÐÔ ÒøÐÐÐÅÓõĹÜÀí£ººê¹ÛÉÏ£ºÓ¦¸ù¾Ýºê¹Û¾­¼ÃÔËÐÐ×´¿öºÍÉç»áÏÐÖÃ×Ê½ð²»¶Ï µ÷Õû¡£
΢¹ÛÉÏ£º´æ¿î·½ÃæÒªÓ¦¶ÔÁ÷¶¯ÐÔ²»×ãºÍÁ÷¶¯ÐÔ¹ýÊ££¬´û ¿î·½ÃæҪͨ¹ýÇ©¶©ÏÞÖÆÐÔºÏÔ¼¡¢´û¿î³Ðŵ°²ÅÅ¡¢»®·Ö¿Í»§ÐÅÓõȼ¶µÈ¼õÉÙ ÄæÏòÑ¡ÔñºÍµÀµÂ·çÏÕ¡£
2.4 ¼òÊö¹ú¼ÒÐÅÓá¢Ãñ¼äÐÅÓá¢Ïû·ÑÐÅÓú͹ú¼ÊÐÅÓᣠ¹ú¼ÒÐÅÓãºÕþ¸®ÓëÆäËûÐÅÓÃÖ÷ÌåÖ®¼ä·¢ÉúµÄÐÅÓùØϵ¡£Ö÷Òª°üÀ¨£ºÖÐÑë
Õþ¸®ÐÅÓÃÊÕÈ루ÖÐÑëÕþ¸®Õ®È¯£©¡¢    Õþ¸®»ú¹¹ÐÅÓÃÊÕÈ루Õþ¸®»ú¹¹Õ®È¯£©¡¢
µØ·½Õþ¸®ÐÅÓÃÊÕÈ루µØ·½Õþ¸®Õ®È¯£©¡£ ¹ú¼ÒÐÅÓÃ×÷Óãº1¡¢ÃÖ²¹²ÆÕþ³à×Ö£¬Æ½ºâ²ÆÕþÊÕÖ§
2¡¢Âú×ã¾­¼Ã½¨Éè¶Ô²ÆÕþ×ʽðµÄÐèÒª£¬Ìá¸ß²ÆÕþ×ʽðÀûÓÃЧ
ÂÊ
3¡¢¼ÓÇ¿ºê¹Û¾­¼Ãµ÷¿Ø
4¡¢¹ú¼ÒÐÅÓþßÓГ¼·³öЧӦ”£¨¹ú¼ÒÐÅÓÃÖ§³öÊôÓÚÀ©ÕÅÐÔ
µÄ²ÆÕþÕþ²ß£¬´Ó¶øÀûÂÊÉÏÉý£¬µ¼ÖÂ˽ÈËͶ×ʺͳö¿Ú˫˫Ͻµ¡££© ¹ú¼ÒÐÅÓõĹÜÀí£º1¡¢À©´ó¹ú¼ÒÐÅÓõĹæÄ£ºÍÔöÇ¿²ÆÕþµÄ³ÐÊÜÄÜÁ¦Ïà½áºÏ¡£
2¡¢À©´ó¹ú¼ÒÐÅÓõĹæÄ£ºÍÓÅ»¯¹ú¼ÒÐÅÓýṹÏà½áºÏ¡£
¹ú¼ÒÐÅÓÃÓëÒøÐÐÐÅÓõĹØϵ£º ÁªÏµ£º1¡¢¶¼ÊÇÐÅÓÃÐÎʽ¡¢¶¼ÒÀ¾Ý½è´ûÔ­Ôò 2¡¢¶Ôºê¹Û¾­¼ÃºÍ΢¹Û¾­¼Ã¾ß
Óе÷½Ú×÷Óà 3¡¢¹ú¼ÒÐÅÓõē¹î¼Æ”ÒÔÒøÐÐÐÅÓÃΪ»ù´¡£¬¶þÕßЭµ÷·¢Õ¹¡¢ ÏàµÃÒæÕá£
Çø±ð£º1¡¢¹ú¼ÒÐÅÓÃÄܶ¯Ô±ÒøÐÐÐÅÓö¯Óò»Á˵Ä×ÊÔ´¡£2¡¢¹ú¼ÒÐÅÓÃÎȶ¨ÐÔ °²È«ÐÔ¸ßÓÚÒøÐÐÐÅÓá£3¡¢¹ú¼ÒÐÅÓÃÃâË°»ò¼õË°£¬ÒøÐÐÐÅÓÃÐè½ÉË°¡£4¡¢¹ú ¼ÒÐÅÓòàÖØÓÚÈ«Éç»á³¤ÆÚµÄÊÕÒ棬ÒøÐÐÐÅÓÃÔò·´Ö®¡£
Ãñ¼äÐÅÓ㺳£Ö¸¾ÓÃñ¸öÈËÖ®¼äµÄ½è´û»î¶¯¡£Ìص㣺1¡¢À©´óÉç»áÈÚ×Ê·¶Î§¡£
2¡¢Âú×ã¾ÓÃñ³ï×ÊÐèÒª¡£3¡¢´Ù½øÀûÂÊÊг¡»¯¡£4¡¢×Ô·¢ÐÔ¡¢Ã¤Ä¿ÐÔ¡£4¡¢×Ì Éú¸ßÀû´û¡£
Ïû·ÑÐÅÓ㺹¤ÉÌÆóÒµºÍÒøÐеȽðÈÚ»ú¹¹ÏòÏû·ÑÕßÌṩÂú×ãÆäÏû·ÑÐèÒªµÄµÄ
ÐÅÓᣠ×÷Óãº1¡¢´Ì¼¤Éú²ú£¬Òýµ¼ÆóÒµ¼Ó¿ì¼¼Êõ¸ÄÔì¡¢´Ù½ø²úÆ·¸üл»´ú¡£
2¡¢Ìá¸ßÏû·ÑÕßÏû·ÑЧÓá£
 

3¡¢´Ù½øÉÌÒµÒøÐе÷ÕûÐÅ´û½á¹¹£¬·ÖÉ¢·çÏÕ£¬Ñ°ÇóеÄÀûÈóÔö³¤µã¡£
4¡¢À©´óÄÚÐ裬À­¶¯¾­¼ÃÔö³¤¡£

¹ú¼ÊÐÅÓ㺹ú¼Ê¼ä·¢ÉúµÄÐÅÓá£Ö÷ÒªÐÎʽ£º1¡¢¹ú¼ÊÒøÐнè´û£¬2¡¢Õþ¸®³ö ¿ÚÐÅ´û£¬3¡¢Õþ¸®´û¿î£¬4¡¢¹ú¼Êծȯ£¬5¡¢¹ú¼Ê½ðÈÚ»ú¹¹½è´û¡£
Íâ¹úծȯ£º´«Í³µÄ¹ú¼Êծȯ£¬Ò»¹úÕþ¸®¡¢ÆóÒµ¡¢¹ú¼Ê×éÖ¯ÔÚijÍâ¹úծȯÊÐ
³¡ÉÏ£¬ÒÔ¸ÃÍâ¹ú»õ±ÒΪծȯÃæÖµ»õ±ÒËù·¢ÐеÄծȯ¡£ Ìص㣺 1¡¢Õ®È¯µÄ·¢ÐеغÍծȯÃæÖµ»õ±ÒÊôÓÚͬһ¹úÍâ¹ú¼Ò¡£
2¡¢Õ®È¯µÄͶ×ÊÈ˶¼ÊǸÃÍâ¹úµÄ¾ÓÃñ»òÕ߷ǾÓÃñ¡£
3¡¢Õ®È¯µÄ³ÐÏúÊÇÓɸÃÍâ¹úµÄ½ðÈÚ»ú¹¹¸ºÔð¡£
4¡¢Õ®È¯µÄ·¢ÐÐÒª¾­¸ÃÍâ¹ú½ðÈÚµ±¾ÖÅú×¼£¬ÊÜÆä·¨ÂÉ·¨¹æµÄÔ¼Êø¡£ Å·ÖÞծȯ£¨À밶ծȯ£©£º    Ò»¹úÕþ¸®¡¢ÆóÒµ¡¢¹ú¼Ê×éÖ¯ÔÚijÍâ¹úծȯÊг¡
ÉÏ£¬ÒÔ¸ÃÍâ¹úÒÔÍâµÄ»õ±Ò×÷ΪÃæÖµ»õ±ÒËù·¢ÐеÄծȯ¡£ Ìص㣺1¡¢Õ®È¯µÄ·¢ÐеغÍծȯÃæÖµ»õ±ÒÊôÓÚ¹úÍâµÄ²»Í¬¹ú¼Ò¡£
2¡¢Í¶×ÊÕßÊôÓÚ¹úÍâµÄÁ½¸ö¼°ÒÔÉϵķǾÓÃñ¡£
3¡¢Õ®È¯µÄ·¢Ðв»Òª¾­¸ÃÍâ¹ú½ðÈÚµ±¾ÖÅú×¼£¬»ù±¾²»ÊÜÆä·¨ÂÉ·¨¹æ µÄÔ¼Êø¡£ 4 ¡¢Ë°¸º½ÏÇᣬ²»ÊÜÀûÏ¢ËùµÃË°½ÉÄɵÄÏÞÖÆ£¬Ò»°ã²É È¡¸¡¶¯ÀûÂÊÖÆ£¬ÒÔ LIBOR Ϊ»ù×¼Íâ¼ÓÒ»¶¨µÄ¸½¼ÓÀûÂÊ¡£